ANTIFRAGIL - ASESORÍA Y ADMINISTRACIÓN FOREX

Productos Apalancados 

Contrato por diferencia (CFD)

 

Video de explicación introductoria.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Términos y costos asociados a corredores de productos apalancados.

 

Se llaman productos apalancados porque multiplican los beneficios pero a su vez también las pérdidas.


Para entender más fácil lo que entregan los corredores de productos apalancados lo explicaré como solicitar un préstamo o endeudarse con un banco para comprar una casa.

 
Ejemplo: Se especula que una casa aumentará su valor y se necesita pedir dinero prestado al banco, con este crédito se compra la casa, esperando que el valor de la casa aumente más que lo que se termina pagando al banco.


Supongamos una casa cuesta 9.000 UF y se tiene 3.000 UF. Debes pedir un crédito hipotecario por 6.000 UF, el cual resultaría en un dividendo aproximado de 35 UF mensuales por 20 años, dando como resultado  un total a pagar de 8.400 UF en 20 años por el total del crédito hipotecario. Los intereses incluidos en las 8.400 UF son 2.400 UF. Finalmente se termina pagando 3.000UF + 8.400 UF = 11.400 UF por la casa. Sin embargo durante esos 20 años la casa puede aumentar su valor sobre las 11.400 UF o disminuir bajo las 11.400 UF, es aquí donde ocurre la especulación y el apalancamiento.


Si el valor comercial de la casa después de 20 años es:

 

- 15.000 UF se obtuvo 3.600 UF de beneficio sobre las 3.000 UF invertidas inicialmente y las 8.400 invertidas paulatinamente.

 

- 5.000 UF (por alguna crisis o deterioro del sector) las pérdidas son de 6.400 UF sobre las 3.000 UF invertidas inicialmente y las 8.400 UF invertidas paulatinamente.

 


Los corredores de productos apalancados o CFD tienen los mismos costos y montos asociados en sus operaciones pero con distintos nombres, suponiendo que la casa es el producto apalancado que ofrece el corredor:


1)  Las 3.000 UF son lo que los corredores llaman "Balance" (Primer deposito).


2)   Las 8.400 UF abonadas paulatinamente (dividendo) a la cuenta son los "Abonos" o "Depositos" al balance.


3)    Las 2.400 UF de intereses cobrados por el banco son lo que los corredores llaman "Roll-over" o "Swap", que es el interese diario que se cobran los bancos al cierre del mercado.


4)   Todos los gastos notariales, seguros, escrituras y sueldos son la comisión de los corredores, que realizan estas tareas. Usualmente los corredores esconden esto en el "spread", para que no veas su porcentaje.


5)  "Spread" es la diferencia entre lo que cuesta vender y comprarla la casa en un momento especifico / exacto. Por ejemplo la casa se puede vender hoy en 15.000 UF o comprar la casa de un vecino idéntica por 16.000 UF, el spread aquí sería de 1.000 UF.


6)    "Equity" es la suma del valor comercial de la casa, menos todo lo que hayas depositado en la cuenta. Por ejemplo las 15.000 UF del valor comercial de la casa menos las 3.000 UF más todos los dividendos pagados al banco hasta ese momento 8.400 UF = 3.600 UF.


7)    El "Margen" es la representación de la cantidad de dinero que el banco (corredor) está dispuesto a prestar, en este caso serían 9000 UF. Por lo cual en este escenario se comienza con un margen utilizado de 6000 UF y un margen libre de 3000 UF (ya que las 3000 UF fueron pagadas inicialmente).


8)    Las alertas de margen ocurren cuando la casa vale menos que todo el dinero que se ha depositado en la cuenta. O sea cuando el "Equity" es negativo o se está acercando mucho a cero, por lo tanto se le estaría debiendo dinero banco (corredor).


En los productos apalancados los costos de operación son extremadamente bajos. En mi experiencia con los corredores de forex algunos instrumentos llegan a tener spreads de 0.005%, comisiones de 0.003%, intereses cobrados por los bancos pueden variar desde 0% hasta 0.02%. Mercados de acciones, índices y commodities tienen otros costos y comisiones mayores.

 

NOTA:

 

La intención del producto apalancado no es esperar pagar completamente el producto o mantenerlo por muchos años, por el contrario, es generar beneficio en corto plazo sin tener propiedad del producto.


Por ejemplo un "chileno promedio" si  quiere comprar 44.3 hectáreas en Machalí por 6500 millones y tiene 10 millones de pesos, debe solicitar al banco 6500 millones “especulando” que venderá en 9500 millones en unos meses.